|欧元区CPI再爆表历史上首次飙升到10%经济衰退“寒冬”即将来临

CPI再次爆发,欧洲央行又说“头大”。

欧盟统计局网站北京时间9月30日公布的数据显示,欧元区9月消费者价格(CPI)同比增长10%,超过市长/市场预测的9.7%,首次登上10%的大选。

9月初,欧洲央行刚刚宣布将实施“史上最大幅度”的利率上调,将三大主要利率共提高75个基点。作为10月义利会议前的重磅数字,最新的通货膨胀情况是决定欧洲央行是否重复75个基点的关键。

但是,加息势头越来越猛,能否阻止欧元区的滚动通货膨胀热潮?市场预计,欧洲央行将再次大幅提高利率,同时经济衰退风险也将不断发出警告。业界专家认为,比起能源危机,经济衰退是真正的“寒冬”。

“煤气”烟雾是否掩盖了通货膨胀,正在起锚?

冬天来临,欧洲“气”断了,烟雾持续,高通货膨胀重现。

今天公布的欧元区9月份通货膨胀率初值并不乐观。数据显示,欧元区9月CPI环比增长1.2%,为2022年3月以来的最大增幅。9月份CPI初值同比上涨了10%。

另外,欧元区9月份扣除食品和能源的消费者物价协调指数初值预计比去年同期上涨6.1%,上涨5.6%。

最近欧元区经济“火车头”——德国的通货膨胀率70多年来首次超过10%。当地时间9月29日,德国联邦统计局公布的数据显示,受能源价格暴涨的影响,德国9月CPI同比从去年同期的8.8%飙升至10.9%。其中能源价格比去年同期暴涨了43.9%。通货膨胀率上升到10%,也成为1951年秋季以来德国最高的月通货膨胀率。

在高热通货膨胀下,经济前景“岌岌可危”。同一天,德国主流经济研究机构发表了秋季经济预测联合报告,预测德国经济将在2022年下半年和2023年初陷入停滞。

报告还指出,如果今年冬天气温非常冷,德国天然气储备无法满足需求,导致天然气短缺,2023年德国经济可能下降7.9%,2024年可能继续萎缩4.2%。

“利率提高75个基点”声波逐渐升起

欧元区通胀“高烧不退”,大幅加息的声波也越来越大。

通胀高企、能源危机、经济前景暗淡、债务危机面临各种困境,欧洲央行今年7月提高了50个基点,结束了欧元区持续8年的“负利率”时代。接着,9月8日晚上宣布,将把三大主要利率全部提高到75个基点。这是欧洲中央银行基准利率史上最高的一次上调。

在过去的两次义利会议上,欧洲央行合计加息125个基点,为有记录以来最快的政策加快了步伐。业界认为,通货膨胀率等宏观数据对经济状况的反应会有一定程度的延迟,目前欧元区的通货膨胀不会达到最高值,欧洲央行在10月的会议上大幅提高利率的可能性也在增加。

欧洲央行的政策制定者们,对通货膨胀的决心到底有多大?

欧洲央行行长克里斯蒂娜拉加德(Cristina LAGARD)最近出席了欧洲议会经济和货币事务委员会会议,并表示,随着通货膨胀水平持续飙升,欧洲未来的经济增长将大幅放缓,通货膨胀在相当长的一段时间内

拉加德表示,加息周期的首要目标是将利率提高到“中性利率”水平。为此,欧洲央行不会停止加息速度,市场预计欧洲央行到年底将利率提高到2%。多数欧洲央行决策者最近10月再次发出支持加息75个基点的声音,认为这是保持紧缩速度的好选择。

建设金融市场部刘盟表示,高通货膨胀迫使欧洲央行加强货币政策,欧洲央行已经结束资产购买,退出负利率,预计欧洲央行将更快、更大幅度地提高利率。

“欧洲的通货膨胀对能源和食品供应的冲击影响更大.”PIMCO分析人士认为,由于供应受到限制,欧洲各国经济软着陆的难度越来越大,欧洲央行不得不将能源供应的负面冲击和更多的需求破坏结合起来。

经济衰退“冬天”快到了吗?

欧洲央行多次承诺通过加息来抑制通货膨胀,但大幅加息也将降低经济增长前景,经济衰退风险的“阴云”将很快笼罩欧洲。

能源危机或欧洲经济下行的“导火索”、经济衰退的“寒冬”即将到来。刘盟分析说,天然气在欧盟国家的能源中占有重要地位,因此,如果欧洲能源危机进一步恶化,将阻碍欧洲经济增长。

据国际货币基金组织(IMF)估计,如果俄罗斯停止向欧盟国家输送天然气,其他地区的供应无法弥补需求差距,那么从2022年7月到2023年6月,欧盟经济增长率将提高约2.2个百分点。其中,德国经济增长的负担约为2.3%,意大利经济增长的负担约为4.2个百分点。

“欧元区的制造业需求总体减弱,通货膨胀率高的企业和北溪一号断气后冬天的能源压力叠加在一起,整体面临的宏观环境非常困难。”最近,经济学家林泽平表示,欧洲经济肉眼可见地进入萧条的深渊,在能源危机和经济衰退的背景下,欧洲央行加息可能在扭转局势方面存在局限性。

此外,受大宗商品价格暴涨和货币贬值的双重影响,欧元区贸易逆差继续扩大,国际收支平衡受到打击。欧元区对外贸易自2021年第四季度以来从顺差转为逆差,其中今年7月创下了340亿欧元历史上最大的月度逆差。

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