|第一款科创版50ETF正式报告给4家基金公司品尝

上证科学创新版50成分指数(以下简称科创50指数)正式进入倒计时,首个科学创新版50交易型开放指数基金(ETF)7月15日正式升级,市场即将迎来20%涨幅的ETF。

科学革新版4台50ETF上报

证监会网站显示,追踪科学创新版50成分指数的4个ETF及其连接基金来自华夏基金、华泰伯里基金、易方达基金和工银信基金。

科学创新版证券价格业绩的第一个指数——科创50指数的引入,将提供客观表征市场和业绩评价标准的工具,为指数型投资产品提供跟踪目标。相关ETF将为普通投资者提供以低门槛参与科学创新板块投资的渠道。

科创50指数将于7月23日科学革新版启动一周年当天公布。业内人士表示,科学创新版50ETF的升级对ETF市场和科学创新版市场来说是一件大事。目前,科学创新版总市值达2.55万亿元人民币,在上海和深圳两市上市的股票ETF总市值约为7700亿元人民币。

一位基金公司产品部负责人表示,上证科学创新版50成分指数编制方案于6月中旬出台,根据过去的程序安排,编制方案出台后可以获得许可。有消息称,当时争夺权限的公司达20多家。最终,华夏上证科学创新版50、华泰伯里上证科学创新版50、李方达上证科学创新版50、孔恩瑞上证科学创新版50等4只ETF在指数公布5个交易日之前正式上报。

据一家基金公司相关人士透露,初期,上海50、上海300、中证500、创业板等宽ETF推出时,最多只有两家公司获得了选拔资格。此次首次进入科学革新版50ETF决赛的人数较多。

过去ETF产品明显的选拔优势也极大地加剧了进入第一个科学革新版50ETF的竞争。

业界有消息称,在被动投资领域拥有丰富的运营管理经验、相当大的规模,旗下上海50、上海300等以广度为基础的产品是进入决赛的必要条件。此外,对公司权益基金管理规模、风险控制等也有一定的要求。华夏、华泰伯里、易方达、工银信等4家基金公司都有运营100亿规模上海50ETF、沪深300ETF或创业板ETF等广阔ETF的管理经验。华夏和李方达基金的整体规模处于业界前列。

有可能成为第一批

涨幅为20%的ETF

据光大证券研究所金融工程研究组分析,从产品布局的角度来看,ETF是投资科创50指数的首选载体。另一方面,ETF与一般场外基金交易相比更方便,与股票相比,可以解决选股难题。个人在ETF持有人中占很大比例,交易属性明显。而且,从历史数据来看,变动率更大、弹性更大的指数,相应的ETF规模也很可能更大。科学革新版股票本身也具有波动性大的特点。另一方面,个人投资者投资科学革新版股票有一定的限制。例如,账户资产不低于50万韩元等,相当多的个人投资者无法参与,公开募集基金的参与门槛低得多。

另一方面,在科学创新版股票上市前5天,5日没有涨幅限制后,每天涨幅为20%,以科学创新版股票为基准的科创50ETF也有望成为第一个涨幅为20%的基金品种。

“为了缓解科学革新版的涨跌幅,让市场充分游戏,可以尽快形成均衡价格,提高价格效率。科创50ETF同时实施涨幅20%并不一定能达到20%上限,但获得更广阔的交易空间可以减少主板市场10%范围限制下经常遇到暴跌和下跌的情况,有助于改善ETF产品的流动性。一位ETF基金经理说。

华泰伯里基金指数投资部董事刘军表示,投资科技创新企业具有较高的不确定性和不可预测的可能性,分散化组合投资是比较可行的投资方式,通过指数选择优胜劣汰,将优质科技创新企业推向资本市场最高峰,使投资者能够降低参与科技创新板块的风险,享受科创企业成果的市场收益,科学创新板块50指数应运而生。指数在编制方面作出了与传统疯狂指数不同的安排,配置股票的调整频率从通常的半年调整到季度调整,完全适应技术创新企业的特点和科学创新版早期市长/市场的特点。在指数水平上,可以及时调整以适应市长/市场变化,加强指数的代表性。

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