_随着美国通货膨胀持续居高不下预计提高利率的各种风险将加剧

当地时间9月13日,美国公布了最新数字,表明该国8月份的通货膨胀仍然处于历史高位。业内人士表示,美国将继续导致激进的利率上调,造成多种经济风险,包括美联储实体经济下滑、海外市场更猛烈的外溢冲击等。

通货膨胀不会高烧后退。

美国劳工部13日公布的数据显示,8月份美国消费者价格指数(CPI)同比增长0.1%,同比增长8.3%,高于市长/市场预期,同比涨幅创历史新高。

数据显示,美国的通胀情况仍然没有好转,8月份美国CPI环比涨幅超过市场,高于7月份时的环比平准化。除去波动较大的食品和能源价格后,本月核心CPI环节上涨了0.6%,涨幅比7月增加了0.3个百分点。与去年同期相比上升了6.3%,涨幅比7月份大幅扩大。

具体来说,8月份的居住成本、食品价格、医疗服务价格是整体CPI上升的主要推动力。其中,食品价格持续上涨,环比涨幅为0.8%,同比上涨11.4%,创下1979年5月以来最大涨幅。占CPI比重约三分之一的居住成本环比上升了0.7%,涨幅比7月份增加了0.2个百分点。医疗服务价格环比涨幅达到0.8%。

据调查,8月份能源价格环比下降5%,汽油价格环比下降10.6%。但是,电价和天然气价格环比明显上升,涨幅分别为1.5%和3.5%。

德国银行研究分析师亨利阿伦(Henry)13日发表的一份报告指出,能源价格属于“异常数据”,而不是大范围的价格趋势。8月和7月的CPI数据就是这种情况,两者都反映了能源价格的下降。能源价格往往波动性很大,当决策者试图确定通货膨胀的未来方向时,往往会被消除。

该报告指出,住房等对利率敏感的行业已经感受到美联储加息的影响,美国住房建筑商协会的市场指数近几个月来急剧下降,一家住房合同销售指数接近10多年来的最低水平。这种影响预计在未来几个月内会更加明显。

德意志银行就美国经济能否实现软着陆全面梳理了正反两方面的论据,得出了不能实现软着陆的结论。今年4月,德意志银行预测美国经济将陷入衰退,是第一家做出这一预测的华尔街主要银行。

拜登总统最近签署了《通胀削减法案》,以缓解通货膨胀压力。该法案包含了未来10年在气候、清洁能源、医疗领域等领域投入约4300亿美元的内容。一种观点认为法案会在一定程度上缓解通货膨胀,但短期效果远低于预期。另一种观点是,法案的部分内容可能会产生进一步促进通货膨胀的反作用。据福克斯新闻网报道,200多名经济学家共同向国会表示,政府支出计划将吸引需求,带来通货膨胀压力,供应方增税将抑制投资,压缩供应,阻碍供应链修复,加剧通货膨胀。

提高利率美国联邦储备委员会或增加

分析人士认为,8月份的CPI数据显示,美国的美联储通货膨胀水平要回到正常水平还有很长的路要走,美国可能需要提高利率。

芝加哥商品交易所《美联储观察工具》13日表示,在9月份的会议上,预计至少有75个基点将被提高到美联储,提高100个基点的概率超过30%,提高50个基点的概率为0。

自3月份以来,为了应对油价、食品价格和其他生活费用的普遍飙升,美国四次上调利率,利率涨幅达到225个基点,但美联储通货膨胀水平没有明显下降。受高物价和金融环境紧缩等多种因素的影响,美国经济在第一季度和第二季度持续下滑,已经陷入技术衰退。

北方信托资产管理公司北美地区首席投资战略公司克里斯西普利表示:“如果必须采取更多措施应对通货膨胀,经济衰退的发生几率将会增加。”

美国《华尔街日报》句(0755-79000)指出,通胀率高的迹象意味着美联储最终加息幅度很可能高于市长/市场的预期。

美国联邦储备制度理事会主席鲍威尔本月早些时候表示,美国联邦储备制度理事会正在竭尽全力降低通货膨胀率,以防止20世纪70年代通货膨胀硬化。

德意志银行最近的报告显示,美联储加息行动的效果通常落后一年左右,这意味着此次加息行动的效果在美国经济中没有得到很大反映。

美国副顾问机构GLENMED SAPRID业务首席投资干事JASON PRID说,顽固的通货膨胀压力可能会加剧美联储紧缩,明年整个经济将面临更大的风险。

溢出危险加剧

将通货膨胀作为最高优先事项,以创纪录的速度持续提高政策利率,引发美联储美元大幅上涨和跨国货币下跌,这种波及冲击令人担忧。

美元指数13日大幅上涨。美元对6种主要货币的美元指数当天上涨了1.37%,在环西米市收到了109.8150。14日,韩国外汇市场韩元对美元汇率持续下跌,盘中下跌了1390韩元对1美元,创下近14年来的最低值。

实际上,由于美元最近的上涨,其他国家和地区的货币贬值、通货膨胀率上升等对经济的损害正在增加。

在因天然气进口等能源价格上涨而苦恼的欧洲,欧元对美元的汇率也徘徊在20年来的最低值。欧洲央行因通货膨胀大幅提高利率的效果受到质疑,美元升值和欧元贬值能否得到抑制还不明朗。

多国专家指出,美国通货膨胀高是因为货币政策、财政政策、对别国征收关税、实施经济制裁等自身因素。由于美元在全球金融体系中的主导地位,世界各国,特别是新兴经济体不得不“支付”其政策。

新加坡国立大学商学院治理与可持续发展研究所所长卢耀群认为,美国因保护主义而增加关税,提高了从海外进口的商品和服务价格。”美国不负责任的经济政策不仅给自己带来麻烦,而且影响世界。”

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