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对于全球资本市场,2020年足以载入史册。跨国股市熔断,国际油价暴涨一夜,美联储无限制的QE。在这种背景下,A股可以用盘旋的中国经济成果圈出。在三大指数中,创业板以64.96%的涨幅指向宇冠全球,心证指数和上证指数也分别排名第一。其中指数分化、板块分化、个人股分化、股票民盈亏分化、股票民、基民分化成为2020年A股市场上最大的关键词。

A

市场分化

几家高兴,几家愁,谁上来了?

2020年,中国A股创业板、深证圣地和上证指数分别上涨64.96%、38.73%和13.87%,三大指数一致上涨。A股内部28个新海湾行业中,20个行业全部上升,食品饮料、电力设备、休闲服务业涨幅最高,涨幅均超过80%。同时,房地产、通信、媒体、纺织、服装等8个行业下滑。

分析:“受2020年新冠疫情影响,全球市场和A股市场取得不同成果的‘分化’是非常突出的主题词。”据广发证券南宁峰上路营业部高级投资顾问陈宇(执业证书编号S0260611010177)透露,分化与全球对流资产成果分化、A股与海外市场成果分化、A股内部成果也有明显差异。

具体来说,“吃药喝酒”的行情贯穿全年,其中主业主演奏着市场的最强音,到年底市场仍然没有“醒酒”。数据显示,2020年,多家酒业主增加一倍,甚至增加数倍,使食品饮料行业成为A股市场年度最强明星版。在概念领域,半导体疫苗锂矿新能源是今年最强的概念板。

股价在2020年A股市长/市场4140家上市公司中,2157家占52.10%,共270家股价翻了一番。同时,超过40%的上市公司全年下跌,超过50家股票股价遭到“腰斩”。其中,盈科医疗在2020年成为“宇宙之王”,年累计涨幅达1428.06%,是股价暴涨10倍以上的唯一股价。相反*ST环球以每年92.37%的跌幅炫耀“熊”。

据分析,从表面上看,导致全球经济和资本市场分化的原因是始作俑者是传染病,但从深层上看,全球经济在疫情之前已经面临的诸多矛盾和各国政府应对传染病的政策差距是主要原因。中国以短期的严格手段阻止传染病蔓延,以短期的经济波动为比较完整和彻底的产业,取得廉洁和经济复苏,后疫情时代独步恢复,利用庞大完整的工业体系,加快“全球需求快于供应恢复”的节奏。

“A股内部的分化来自基本面和政策面,包括产业恢复进度的缓慢、产业升级反复、登记制、退市机制的逐步明确化等。另一方面,从市场投资者结构中走出来的这条小路,特别是北上广和公开募股机构,在2020年担任“主力负责人”,扩大到影响整个市长/市场部署逻辑和热点方向。陈宇认为,随着这一逻辑的延续,2021年A股的分化主题将持续下去,但分化的方向可能与2020年的单纯粗暴不同。

综合来看,国内信贷政策转折点发生的可能性和海外经济复苏能否跟上国内节奏,可能会导致2021年行情复杂化。分化可以反映在杭州和A州的强弱分化、科技板块的真增长和伪增长的分化、机构抱团板块的松动、大小批评的新旧化等方面。

B

盈亏分化

股票人均赚了11万韩元,你在吗?

据统计,截至2020年12月31日,4140 A股上市公司总市长/市场价值突破79.72万亿元,比2019年上升20.43万亿元,市长/市场价值达到34.46%。简单计算的话,全国股东人均利润超过11万韩元。

分析:“说到2020年股票投资,我属于那种严重拖后腿的。”南宁股民吴某表示,在新冠爆发、宏观经济增长下行的情况下,A股表现强劲,很多股票“万创发展”。下半年,传染病控制良好,经济复苏,国内资本市场表现出顽强的韧性,展开了箱体振动,很多股票没有掌握好节奏,不仅没有赚钱,还出现了赔钱的情况。(另一方面,也是经济学家)。

欧洲先生有闲置的证券账户,据交易系统透露,他的空仓账户2020年收入为零,“击败”了33.94%的股票人。也就是说,据推测,整个市场的三分之一是赤字。用于交易的另一个账户,整个仓库在60万韩元左右,全年上下浮动,最终结算还差2万多韩元。

“2020年A股整体仍以结构性行情持续的特点,从全年股价上涨或下跌近一半的这一板块来看,股东们的盈亏有很大的变化。”据国泰君安证券南宁双拥路营业部投资顾问(执业证书资格号码S0880618080016)分析,以指数分化、板块分化、个人股分化为背景,股东进行“站错队”,账户收益情况将发生很大变化,不能“通过指数赚钱”。

另一位大型券商相关人士对记者表示,据了解,2020年约85%的A股东没有在募集基金中效力,出现亏损的股东比例不小。

C

股票机分化

炒股票不如炒基础,又一次应验了吗?

据统计,2020年标准股票型基金的平均收益为54.99%,混合股票型基金的平均收益为59.57%。业绩排名前20位的基金收益均达到120%大关,年内收益超过100%的基金达到90只。其中,农银焕利的“农银工业4.0”以166.56%的收益获得了冠军。

分店

析:近年来,关于“买股票不如买基金”的讨论和分析一直是热门话题。从2020年的全年成绩单来看,机构无疑成为大赢家,这种分化引发了大量股民转成为基民。

  根据券商研究所数据显示,2020年以来股票平均收益22%,而股票型基金平均收益高达54%,但是由于全市场有超过四成的股票全年收跌,因此买股票亏损的概率超过40%;与此同时,自年初以来有业绩统计数据的4000多只股票和混合型基金中,亏损的基金数量不足100只,可见买基金的盈利概率大幅超过买股票。

  “我喜欢炒股,我妻子则喜欢买基金,我账户的收益已经连续3年输给妻子了。”南宁股民黄先生说,他的妻子2020年共计投资了25万元在基金上,全年收益率达到了35%。而黄先生每天中午牺牲休息时间看盘,晚上还抽时间复盘,勤勤恳恳炒股,一年下来收益率还不到15%。

  值得一提的是,2020年当中,越来越多股民转而投资场内的ETF基金,通过ETF基金进行行业配置,规避了选股风险,也取得不俗的收益。股民林女士就是其中之一,她表示:“我根据市场热点进行行业配置,全年下来也取得了20%以上的收益。”

  “近年来投资者对ETF关注度越来越高,这跟市场选股难度越来越高有很大关系。”廖超腾表示,对于本身不具备很强的市场分析能力,操作技巧也欠缺的投资者来说,借基入市不失为更稳健的投资策略。选择公募基金,建议综合基金公司的实力、基金经理过往业绩、基金的特点来考虑。选ETF基金,建议选流动性好和规模大的产品。

  (提醒:投资有风险,操作需谨慎。本文观点仅供参考,据此操作风险自负。)

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